美国爆发金融危机的原因

次贷危机爆发的主要原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。利率上升，使得还款的压力增大，那些本来就信用不好的用户感觉到还款压力大后，就可能会出现违约，造成银行贷款资金回拢困难。

在美国，贷款是极其普遍的现象，人们很少全额购房，通常都是采取分期还贷的方式。然而，失业和再就业的现象也很常见，那些收入不稳定，甚至根本没有收入的人，因为买房的信用等级达不到标准，就被定义为次级信用贷款者，简称“次级贷款者”。

由于之前的房价很高，所以，银行认为就算是贷款给了次级信用借款人，如果借款人没有能力偿还贷款，那么还可以利用抵押房屋来还，将其拍卖或者出售后收回银行贷款。但是，由于受到房价突然走低的影响，在借款人无力偿还的时候，银行把房屋出售，却发现得到的资金不能弥补当时的贷款加利息，甚至都无法补足贷款额本身。这样一来，银行在这个贷款交易中，就出现了亏损。

此外，由于分期付款的利息上升，加之借款人本身就是次级信用贷款者，这样就导致出现了很大一部分无法还贷的借款人。也就是说，当这种情况出现时，银行就算收回借贷者的房屋，但是出售的价格并不高，使得银行因为太多这样的次级贷款人而让自己蒙受巨额亏损。

美国次贷市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，也就是说，购房者在购房后的前几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。在2006年之后的5年里，因其住房市场的持续繁荣，以及前几年美国的利率水平较低，使得美国次贷市场迅速发展。

而随着住房市场的降温，特别是短期利率的提高，次贷还款利率也因此大幅上升，致使购房者还款负担加重，同时住房市场的持续降温，也使购房者出售或者抵押房屋再融资，变得更加困难。这种局面直接导致了很大一批次贷者没能力按期偿还贷款，从而引发“次贷危机”。